एक मान्यता प्राप्त निवेशक क्या है? |Accredited Investor Kya Hai?
शेयर बाजार की सबसे बड़ी संपत्ति की रक्षा के लिए, सरकार ने भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड की स्थापना की है, जो निवेशकों और शामिल संस्थाओं को विनियमित और प्रबंधित करने के लिए जिम्मेदार है। हालांकि, शेयर बाजार सुचारू रूप से चलता है यह सुनिश्चित करने के लिए विभिन्न संस्थाओं के लिए नियम, विनियम और स्थिति अलग-अलग हैं। जब कुछ निवेशकों के लिए नियम अलग होते हैं, तो पहचान में आसानी के लिए उन्हें अलग से संदर्भित किया जाता है। ऐसे ही एक प्रकार के निवेशक को प्रत्यायित निवेशक के रूप में जाना जाता है।
शेयर बाजार को बेहतर ढंग से समझने के लिए एक निवेशक को हर तरह के निवेशक के बारे में पता होना चाहिए। यह ब्लॉग मान्यता प्राप्त निवेशक अर्थ पर प्रकाश डालेगा और वे समग्र शेयर बाजार को कैसे प्रभावित करते हैं।
एक निवेशक कौन है? | Who is an Investor?
एक निवेशक एक इकाई है जो भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा शेयर बाजार में प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए अधिकृत है। इन संस्थाओं में खुदरा निवेशक, गैर-खुदरा निवेशक, म्यूचुअल फंड हाउस, बीमा कंपनियां, बैंक, उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्ति आदि शामिल हैं। कुछ निवेशक अपनी पूंजी का उपयोग व्यक्तिगत लाभ कमाने के लिए कर सकते हैं, जबकि कुछ ग्राहकों से एकत्रित धन का उपयोग निवेश करने के लिए कर सकते हैं। उनकी ओर से प्रतिभूतियों में बड़ी राशि। सभी निवेशकों को, चाहे वे किसी भी प्रकार के हों, सेबी द्वारा निर्धारित शेयर बाजार में व्यापार करने के लिए कुछ नियमों का पालन करना आवश्यक है।
एक मान्यता प्राप्त निवेशक कौन है? | Who is an Accredited Investor?
एक मान्यता प्राप्त निवेशक एक वित्तीय इकाई या एक व्यक्ति है जिसे भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा उन प्रतिभूतियों में व्यापार करने की अनुमति दी जाती है जो वित्तीय अधिकारियों के साथ पंजीकृत नहीं हैं। एक मान्यता प्राप्त निवेशक को संपत्ति के आकार, निवल मूल्य, शासन की स्थिति या व्यापारिक अनुभव की कुछ आवश्यकताओं को पूरा करने के कारण अधिक लचीलापन और विशेषाधिकार दिया जाता है। एक मान्यता प्राप्त निवेशक आम तौर पर उन प्रतिभूतियों में ट्रेड करता है जो आम जनता के लिए उपलब्ध नहीं हैं, या जैसा कि उन्हें खुदरा निवेशक कहा जाता है।
भारत में, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड वित्तीय रूप से परिष्कृत निवेशकों के लिए मान्यता प्राप्त निवेशक शब्द का उपयोग करता है, जिन्हें शेयर बाजार में कम नियमों और सुरक्षा की आवश्यकता होती है। एक मान्यता प्राप्त निवेशक को परिभाषित करने में, सेबी में उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों (HNWI), बीमा कंपनियों, बैंकों, ट्रस्टों और दलालों जैसी संस्थाएं शामिल हैं।
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मान्यता प्राप्त निवेशकों को समझना | Understanding Accredited Investors
लगभग सभी प्रतिभूतियां भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के साथ पंजीकृत हैं। खुदरा निवेशक जो एक बार में बड़ी राशि का निवेश नहीं करते हैं उन्हें केवल पंजीकृत प्रतिभूतियों में निवेश करने की अनुमति है। हालांकि, मान्यता प्राप्त निवेशकों को कानूनी रूप से सेबी के साथ पंजीकृत नहीं प्रतिभूतियों का व्यापार करने की अनुमति है।
चूंकि अधिकांश मान्यता प्राप्त निवेशक उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्ति या वित्तीय संस्थाएं हैं जो एक बड़ी राशि का निवेश करते हैं, कुछ कंपनियां अपनी प्रतिभूतियों को सीधे मान्यता प्राप्त निवेशकों को प्रदान करती हैं। यह कंपनियों को सेबी के साथ अपनी प्रतिभूतियों को पंजीकृत किए बिना पर्याप्त पूंजी जुटाने की अनुमति देता है, जिससे उनका बहुत समय और पैसा बचता है। मान्यता प्राप्त निवेशकों को सीधे प्रतिभूतियों की पेशकश की प्रक्रिया को निजी प्लेसमेंट कहा जाता है।
निजी प्लेसमेंट मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए एक बड़ा जोखिम है क्योंकि सेबी प्रस्तावित प्रतिभूतियों को विनियमित नहीं करता है। चूंकि मान्यता प्राप्त निवेशक सीधे कंपनी के साथ सौदा करते हैं, यह उन पर निर्भर करता है कि वे प्रतिभूतियों का विश्लेषण करें और निवेश करने के बारे में निर्णय लें। इसलिए, प्राधिकरण यह सुनिश्चित करते हैं कि मान्यता प्राप्त निवेशक वित्तीय रूप से स्थिर हैं और जोखिम के ऐसे स्तरों को लेने के लिए अनुभवी हैं।
जब कंपनियां मान्यता प्राप्त निवेशकों को सीधे प्रतिभूतियों की पेशकश करती हैं, तो सेबी जैसे नियामक प्राधिकरणों की भूमिका यह निर्धारित करने के लिए दिशानिर्देशों की पेशकश या सत्यापन तक सीमित है कि कौन एक मान्यता प्राप्त निवेशक कहलाने के योग्य है। केवल अगर संस्थाएं निर्धारित बेंचमार्क को पूरा करती हैं, तो उन्हें सेबी द्वारा निजी प्लेसमेंट का उपयोग करके प्रतिभूतियों का व्यापार करने की अनुमति दी जाती है। मान्यता प्राप्त निवेशक स्टार्टअप्स के लिए फंडिंग राउंड में भी डील करते हैं और हेज फंड, वेंचर कैपिटल और एंजेल निवेश तक उनकी पहुंच होती है।
मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए आवश्यकता | Requirements for accredited investors
सेबी के अनुसार, एक संस्था या व्यावसायिक संस्था निजी प्लेसमेंट के माध्यम से प्रतिभूतियों का व्यापार कर सकती है और एक मान्यता प्राप्त निवेशक कहला सकती है यदि उनकी कुल संपत्ति 25 करोड़ रुपये है। इसी तरह, एक व्यक्ति को एक मान्यता प्राप्त निवेशक माना जाने के लिए, उसके पास 5 करोड़ रुपये का तरल मूल्य होना चाहिए और कुल वार्षिक सकल आय 50 लाख रुपये होनी चाहिए।
सेबी इस बात पर जोर देता है कि एक संस्था को एक मान्यता प्राप्त निवेशक कहलाने के लिए आवश्यकताओं का पालन करना चाहिए। अपंजीकृत निवेश पर पूंजी खोने के जोखिम को अवशोषित करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारक वित्तीय रूप से स्थिर होना है। लगभग सभी संस्थाओं को जिन्हें मान्यता प्राप्त निवेशक कहा जाता है, उनके पास कम से कम कुछ वर्षों का अनुभव और एक लाभदायक पोर्टफोलियो होना आवश्यक है।
मान्यता प्राप्त निवेशक का उद्देश्य | Accredited Investor Purpose
सेबी कंपनियों को पर्याप्त धन जुटाने में मदद करने के लिए निवेश को बढ़ावा देते हुए निवेशकों के हितों और निवेश की सुरक्षा के लिए जिम्मेदार है। हालांकि, दोनों को ले जाने के लिए, कंपनियों को आदर्श रूप से सेबी के साथ अपनी प्रतिभूतियों को पंजीकृत करना चाहिए। इसके अलावा, यह सेबी के कार्यभार को भी बढ़ाता है क्योंकि उसे लिस्टिंग प्रक्रिया की निगरानी करनी होती है और प्रतिभूतियों को विनियमित करना होता है।
दूसरी ओर, मान्यता प्राप्त निवेशक उन प्रतिभूतियों का व्यापार करने के लिए तैयार हैं जो सेबी के साथ पंजीकृत नहीं हैं क्योंकि वे उन्हें सूचीबद्ध होने की तुलना में कम कीमत पर प्राप्त करते हैं। वे उच्च जोखिम को अवशोषित करने और सीधे कंपनी के साथ सौदा करने के लिए तैयार हैं। चूंकि प्रतिभूतियों का विश्लेषण करने की जिम्मेदारी मान्यता प्राप्त निवेशकों पर है,
और उन्हें सौदे के बारे में डिपॉजिटरी और स्टॉक एक्सचेंजों को सूचित रखना आवश्यक है, सेबी उन्हें विशेषाधिकार देता है। मान्यता प्राप्त निवेशक निवेश को बढ़ावा देने और कंपनियों को धन जुटाने की अनुमति देने के सेबी के मुख्य उद्देश्य को पूरा करते हैं। चूंकि कंपनियां मान्यता प्राप्त निवेशकों को प्रतिभूतियों की पेशकश करके इसे सस्ते में कर सकती हैं, सेबी को इस प्रक्रिया में कोई नुकसान नहीं दिखता है।
भारत में एक मान्यता प्राप्त निवेशक कैसे बनें? | How to become an accredited investor in India?
एक मान्यता प्राप्त निवेशक होने के नाते आप कुछ व्यापारिक विशेषाधिकार प्राप्त कर सकते हैं जो अत्यधिक लचीलेपन के साथ आते हैं। यहां एक मान्यता प्राप्त निवेशक के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकताएं हैं:
- डीमैट और ट्रेडिंग खाता (Demat and Trading Account): प्रत्येक इकाई जो भारतीय शेयर बाजार में व्यापार करना चाहती है, उसे एक डिपॉजिटरी के साथ पंजीकृत स्टॉकब्रोकर के साथ एक डीमैट और ट्रेडिंग खाता खोलना अनिवार्य है। डीमैट खाता आपको खरीदी गई प्रतिभूतियों को डीमैट रूप में और विभिन्न लेनदेन के लिए ट्रेडिंग खाते में रखने की अनुमति देगा।
- प्रत्यायन के लिए आवेदन करें (Apply for Accreditation): डीमैट और ट्रेडिंग खाता खोलने के बाद, अगला कदम एक लाइसेंस प्राप्त मान्यता प्राप्त निवेशक के रूप में पंजीकरण के लिए मान्यता के लिए आवेदन करना है। आवेदन जमाकर्ताओं या स्टॉक एक्सचेंज को भेजा जाना है। एक बार जब डिपॉजिटरी या स्टॉक एक्सचेंज एक मान्यता प्राप्त निवेशक होने के लिए आपकी योग्यता निर्धारित करता है, तो आपको तीन साल के लिए एक मान्यता प्राप्त निवेशक बनने का लाइसेंस दिया जाएगा।
- नियम और विनियम (Rules and Regulations): एक मान्यता प्राप्त निवेशक के कामकाज के संबंध में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा निर्धारित नियमों और विनियमों का पालन करना महत्वपूर्ण है। यदि आप निर्धारित दिशानिर्देशों का पालन करने में विफल रहते हैं, तो सेबी के तहत डिपॉजिटरी या स्टॉक एक्सचेंज एक मान्यता प्राप्त निवेशक के रूप में आपका पंजीकरण रद्द करने के लिए पूरी तरह से अधिकृत है।
- जोखिम कारक (Risk Factors): पंजीकरण प्रदान करने से पहले, डिपॉजिटरी या स्टॉक एक्सचेंज यह सुनिश्चित करता है कि आप निजी प्लेसमेंट की प्रक्रिया में नुकसान उठाने से नकारात्मक रूप से प्रभावित न होने के लिए पर्याप्त रूप से वित्तीय रूप से स्थिर हैं। इसलिए, यह महत्वपूर्ण है कि आप आवश्यक नकदी और निवल मूल्य को बनाए रखें ताकि आपका लाइसेंस रद्द न हो।